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中投在美买楼是试水还是抄底

专家称,在美元贬值的情况下,中国政府应逐渐将持有的美国金融资产转化为实物资产,而抄底美国房地产正是不错的选择。与此同时,中投可以借此在美国“投石问路”,积累更多海外投资经验。

趁美元贬值转购实物资产 中投加速投资美国房产

综合媒体1月7日报道,拥有3,000亿美元资产的中投主权财富基金正在加快投资美国房产市场的步伐,显示中国不再坚守美债,投资转向多元化,涉及矿产、能源、房地产等多个行业。在对外偿还能力得到充分保证的情况下,中国政府持有国外资产将更多地考虑如何增值,因此适当将投资对象放宽。

眼见美债及欧洲债券价格不断下跌,一向坚守美债的中投公司开始谋求多元化投资。近日有消息称,中投公司2010年帮助与凯雷集团共同所有的一栋曼哈顿办公楼进行了再融资,此举再次表明中投正在加大投资美国房地产的力度。

专家认为,在美元贬值的情况下,中国政府应逐渐将持有的美国金融资产转化为实物资产,而抄底美国房地产正是不错的选择。与此同时,中投可以借此在美国“投石问路”,积累更多海外投资经验。

多元化投资为外储增值 
 
媒体援引纽约AREA房地产金融公司总裁威尔道的话称,中投公司与AREA共同收购优先股,成为一栋位于麦迪逊大道650号的27层办公大楼的所有者之一,但他并未透露此次购买优先股的数量。资料显示,这栋商业大楼位于麦迪逊大道(Madison Ave)650号,在中央公园附近,是曼哈顿区的黄金地段。该大楼27层高,建筑面积达60万平方英尺,目前是拉夫罗伦集团的总部。

这并非中投首次投资房地产。2010年11月,中投公司就已收购了美国第二大购物中心运营商General Growth Properties的7.6%股权。中投子公司中央汇金公司持有中国银行的控股权,后者于2010年11月同意向投资者发放8亿美元贷款,向位于美国曼哈顿公园大街的一栋办公大楼提供融资。

事实上,中投转向早有信号。中投国际(香港)董事长刘遵义此前公开表示,中投与中国人民银行的投资性质不尽相同,央行投资具有流通性,中投则不需要,所以可作些较长期投资,甚至矿业投资。这或许可以解释中投此次转战房地产的举动。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊对《国际金融报》记者表示,按照常规来说,主权基金过去投向流动性好的资产为多,比如金融性资产,所以此次中投瞄准地产可以看作其谋求业务多元化的一个信号。

“主权基金是为一个国家偿付能力做一个保证,其强调的是支付能力,但目前中国外汇储备极其充裕,甚至可以说严重偏多,对外偿还能力有充分保证。”所以,奚君羊认为,在这种情况下,中国政府持有国外资产将更多地考虑如何增值,因此适当将投资对象放宽。

不过,在上海社科院金融研究中心主任杨健文看来,中投此举不一定就代表国家战略方向,“要用平常心看待这笔投资,中投也需要市场运作,美国房地产只是它的一个投资方向而已。”杨健文如是说。

抄底美地产为自身“增资”

那么,中投在谋求业务多元化的道路上,首选了美国房地产,这是否意味着美国房地产估值合理?或是市场对美国经济复苏已充满信心?

“目前美国经济正处于恢复期,二次探底可能性不大,中投此次投资,可以说是抄美国房地产市场的底。”对此,奚君羊直截了当地评价到。

奚君羊认为,经过次贷危机,美国房地产价格大幅度下滑,即便从历史上来看,其目前价格仍然偏低,长期来看,具有很大的升值空间。此外,从主权投资基金特性而言,美国房地产确实有望为主权基金带来长期收益。“主权基金回避风险,强调稳健和保值,通常偏爱中长期交易目标,选择美国房地产正是看中了其所具备的中长期投资价值”。

目前,美国房地产投资价值日益凸显。纽约房产调研公司Real Capital Analytics的统计数据显示,来自美国境外15个最大国家的买主在去年的美国商业地产的收购交易额由2009年的38亿美元增至67亿美元。另据美国“房地产业外国投资者协会”的调查显示,65%的外国房地产投资者认为,美国房地产市场今年最具升值潜力,可以逢低吸纳。

杨建文则认为,此次投资不仅可以看作是中投对美国房地产市场的一次“试水”,也可以看作是对美国政界、商界的“试水”。继日本买下美国洛克菲勒中心、哥伦比亚影片公司后,中投也想“投石问路”,看看此举是否会在美国引起争议,“这笔投资将为中投今后投资海外,进行市场化运作积累更多经验,对于增加其自身的投资经验、投资价值都有好处。” 杨建文说。

 

发布: 01/06/2011    作者: 芝平   来源: 多维新闻网


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