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楼市正在酝酿新一轮金融风暴潮


还记得日本的房地产泡沫在90年代出崩灭。还记得08年的经济危机怎么来的么?来自2000年初美国纳斯达克从5000点到1500点的屠杀后,又赶上9.11恐怖袭击,美联储搞了一轮巨大的货币宽松,导致美国房产价格猛增,美国房地产的次贷危机,击垮了雷曼兄弟。全球经济危机自此展开。
  泡沫在没有破灭之前都是美好的,只有破灭了投资者才会明白这只是一个美丽的泡沫。中国楼市的泡沫正在不断膨胀,投资者还沉寂在这绚丽的泡沫之中,殊不知新一轮的由楼市崩盘带来的金融风暴潮正在酝酿之中。去年股灾就消灭了一大批的中产阶层,由楼市引起的风暴将超过股市带来的伤害。届时又将消灭一大批中产阶级者,社会财富也将瞬间蒸发,被消灭的财富当然是在高位接盘侠。

  自2011年3季度中国经济正在首次跌破两位数的增长之后,中国股市一直处在震荡筑底的阶段,中国楼市在08年金融危机之后,把资金投入楼市套期保值,特别是利用09年的A股反弹之后再次回落,投资者套期保值更加明显。至09-10年楼市大涨,新增外汇占款也同时大涨。荆超禹昨晚讲到:金融市场四大金刚,也是资本市场资金的四大流向,即股市,债券,期货,地产。他们就像电风扇里面的四个大叶片推动着金融不断的旋转,此消彼长。由于资本市场逐利的本性,那个领域处在洼地资金就会流向那个领域,从而让这个领域的价格不断抬高,当到达一定程度是又会回落。“
  2011年自2013年四季度期间,股市处在低洼的底部阶段;楼市在经过一年的暴涨之后,资金逐渐往股市中回流。期间中国GDP水平保持在7.3左右的涨幅,走的比较平稳,当时很多人都认为中国经济以及接近底部了,对中国未来的经济充满着信心。由于股市处在一个历史底部的位置,大量的资金流入股市,楼市相对来说平稳的回落。2014年的杠杆催生了股市的一波疯牛行情,可是中国的经济增长一直处于下滑阶段。在没有宏观经济的支撑之下,任何美丽的泡沫都将会破灭。2015年6月份股灾之后的事情大家都明了,这里就不多说了。股灾过后大量的社会财富被蒸发掉,股灾期间一天就蒸发掉万亿的资金。大量中产阶层被消灭掉。

  全球性的金融危机已经严重的影响到了宏观经济的增长,犹如潘多拉的魔盒被瞬间打开了一样。导致全球性产能过剩,全球经济笼罩在一片阴影当中。中东的乱局,希腊信贷危机,欧洲在经济危机中采取量化宽松的财政政策,难民问题,英国闹“独立”……等等总之欧盟面临崩溃的边缘,这会挺闹心。美国第一季GDP增速骤降至0.5% 创两年新低,日本经济更是惨不忍睹,国际权威机会——全球基金货币组织预测日本2016年——2017年的经济增长为负数。在原油价格一路暴跌的情况下,俄罗斯其实过的也挺寒酸的——外部既要受到美国即北约不断挤压着其战略空间,内部经济有面临严重危机,可谓是内忧外患。
  虽然中国一季度经济数据好于预期,复苏势头较强,但是任然没有摆脱下行的压力。中国GDP从最初的保持两位数的增长到保8,保7,甚至有观点认为将来的目标是保6……显然中国经济面临的挑战不小。虽然中国采取一系列的改革措施,供给侧改革,去库存,去产能等有利政策。但是这些政策要想发挥效果不是一天两天的就能看的效果的,特别是在供给侧改革中将会清理一大批僵尸企业,这些僵尸企业多为钢铁煤炭等国企。从事这些企业的人员超过两百万,这些企业从商业银行贷了不少不良外债。因此在整合这些不良企业中要想不让中国经济硬着陆,高层只好利用20年前的债转股一杀招(实属无奈之举)。虽然荆超禹看好未来中国经济,但是短期三年内个人认为是中国经济低谷区,中国宏观经济下滑也是大概率事件。
  在外围经经济不景气,中国经济下滑的前提条件下,楼市不减反涨。这里面不仅是又有近期股市债市不景气,投资者主动把资金投入楼市套期保值的因素,更是近年来市场货币资金大量的发行所导致。自2006年12月份M2货币总量最的高值34557亿到2016年3月份的1446200,短短十年M2的货币总量增长了进5倍,中国房价也进入了黄金十年,曾经房地产为中国GDP增长贡献了不是力量。

  从上图中可以看到,目前房产分化严重。经济发达的一线城市,由于产业发展好、收入水平相对要高、人口吸引力强,外来常住人口逐年往这些城市涌。购房需求大,购买力强劲,因此一线城市的房价一直较高。然而二三线城市相对来说:产业发展滞后、收入水平相对要底、人口输出明显,购房需求小,购买力若,因此二三线城市购房压力要较大。
  相关研究数据 显示:在抽样统计的30个城市中,有19个城市商品房库存去化周期超过一年,太原、呼和浩特、大连、烟台、哈尔滨、沈阳去化周期超过2年,其中太原商品房库存需要5年才能卖完!同为三线城市,苏州3个月大连36个月。远远高于18个月的去库存周期。当前中国经济正处于改革和转型的十字路口,特别是全球金融危机以来更是给在中国经济增长带来了不少挑战。
  社科院房地产在发布蓝皮书中也明确强调:“今年房地产不确定性风险必将不断提升。展望2016年,受一系列不确定和趋势性因素影响,世界经济增长形势依然不容乐观。房地产作为广义资本市场一部分,其不确定性风险必将不断提升。2016年宏观经济持续下滑将是大概率事件,从而导致房地产价格预期进一步降低,住房需求增速减缓,对房地产市场形成向下压力。目前在积极的财政政策和偏宽松的货币政策推动下,2016年房地产市场逐渐回稳,但如果宏观经济增长继续下滑,房地产价格有可能在2017年下半年再次出现全面下滑趋势。”
  下一轮的金融危机必将是有楼市破灭带来的风暴潮,并且这次风暴来的将会更加猛烈,持续时间也会更长。恐又将是一次血腥的大屠杀,届时必将拖累中国经济增长的步伐!!

发布: 2016-05-05    作者: 荆超禹     来源: 微信公众号 股市雄风(SH600343)